Category: Inwestowanie i oszczędzanie

Inwestycja w beczki whisky charakteryzuje się niskim poziom korelacji z tradycyjnymi instrumentami finansowymi, a co za tym idzie jest niezależna od rynków finansowych. Podobnie jak złoto inwestycja w whisky w czasach kryzysu gospodarczego jest postrzegana przez inwestorów jako ,, bezpieczna przystań”.Znaczący wpływ na rozwój  rynku whisky ma stale rosnący popyt, w szczególności w krajach azjatyckich do których dostawy whisky stanowią ok. 30% całego eksportu.

Inwestując w beczki whisky stajesz się właścicielem fizycznych aktywów. Warto wiedzieć, że kupując beczkę whisky płacisz nie tylko za sam towar, ale również za przechowywanie w warunkach zapewniających bezpieczeństwo i odpowiedni proces starzenia destylatu. Beczki whisky są ubezpieczone na wypadek pożaru i innych zdarzeń losowych co gwarantuje Ci odzyskanie kapitału w przypadku zniszczenia towaru.

Inwestycję w beczki whisky należy traktować jako inwestycję długoterminową, minimum 10 -12 letnią. Jeśli spojrzymy na ceny 12 letnich beczek whisky, to okazuje się, że ceny tych beczek są  2-3  krotnie wyższe od ceny beczek w wieku do 3 lat.

W 2018 roku dom aukcyjny Bonhams poinformował o sprzedaniu najdroższej whisky na świecie. Macallan Valerio Adami z 1926 roku kupił za ponad milion dolarów prywatny kolekcjoner z Azji. Jest to  najdroższą i najbardziej pożądaną whisky na świecie. Przez 60 lat trunek przebywał w beczce. W 1986 roku whisky została przelana do 24 butelek.

Jeśli spojrzeć na kryzys 2007-2009 roku z szerszej perspektywy to za jego wywołanie w największym stopniu odpowiadają politycy i bankowcy. Jedną z przyczyn załamania się światowego systemu finansowego była nieodpowiedzialność rządu amerykański, który wspierał powiązane z nim fundusze mieszkaniowe zajmujące się skupowaniem papierów wartościowych opartych na kredytach hipotecznych.
W konsekwencji spowodowało to narastanie coraz większej ilości kredytów przyznanych osobom, których dochody wykluczały możliwość pomyślnej spłaty zadłużenia.
Kredyty te stały się zabezpieczeniem obligacji strukturyzowanych masowo sprzedawanych w celach spekulacyjnych przez prywatne instytucje finansowe, w tym największe banki amerykańskie i europejskie. Nie należy zapominać też, że po części sami inwestorzy są sobie winni.Kierując się chęcią zysku kupowali oni obarczone wysokim ryzykiem instrumenty finansowe, których naturę pojmowali jedynie ich twórcy.Gdyby starali się oni zgłębiać mechanizmy funkcjonowania tych produktów to skutki ich decyzji finansowych byłyby zapewne mniej dotkliwe.

Jeśli uczestnik funduszu  złożył  pisemną dyspozycję na wypadek śmierci wskazując w niej  osobę uposażoną, to wypłata na rzecz tej osoby odbywa się poza spadkiem i związanymi z jego nabyciem procedurami. Wypłata dokonana z jednego TFI nie może przekraczać 20-krotności przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku, ogłaszanego przez Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego.

Jeśli wartość kapitału zgromadzonego w funduszu jest wyższa  pozostałe środki wchodzą do masy spadkowej i podlegają dziedziczeniu.

Bitcoin to kryptowaluta wprowadzona na rynek w 2009 roku przez osobę posługującą się pseudonimem Satoshi Nakamoto. Ten cyfrowy pieniądz działa dzięki sieci P2P, w której wszyscy użytkownicy mają takie same uprawnienia a ich działania są w pełni transparentne i widoczne dla każdego użytkownika.

Największą zaletą bitcoina są bardzo szybkie transakcje oraz brak pośredników przy transakcjach dzięki czemu przelewy trafiają bezpośrednio do odbiorcy pomijając banki i inne instytucje finansowe.Bitcoiny nie są w żaden sposób kontrolowane przez banki centralne. Ponieważ nie można ich,, dodrukować ” są  są odporne na inflację.

Ilość Bitcoinów jest z góry ograniczona do 21 mln. Nowe jednostki BTC powstają dzięki rozwiązywaniu przez tzw.,, koparki ”, czyli komputery posiadające ogromną moc przeliczeniową zagadek matematycznych (hashów), wymaganych do potwierdzenia transakcji w sieci.

Wartość bitcoina w przeciwieństwie do pieniądza fiducjarnego ustalana jest przez wolny rynek. Należy jednak podkreślić, że kurs tej kryptowaluty jest niezwykle podatny na spekulacje. Jego notowania są wyjątkowo niestabilne i cechują się gwałtownymi wzrostami i spadkami.

W okresie ostatnich 5 lat kurs bitcoina wzrósł z 1347 zł do 61 335 zł ( 4 806 %), ale w okresie jednego roku od 18.12.2017r. do 18.12.2018r. jego cena potrafiła spaść z 63 000 zł do 13 406 zł i do dnia dzisiejszego nie przekroczyła maksymalnego poziomu osiągniętego w 2017roku.

Wykres wartości  BTC  w okresie od 12.11.2015 do 12.11.2020r.

Produkt strukturyzowany jest instrumentem finansowym charakteryzujący się tym, że z reguły daje 100 procentową  gwarancją zwrotu zainwestowanego kapitału oraz możliwość osiągania zysku na poziomie 5-20%. Wysokość gwarancji jak również poziom prognozowanego zysku uzależniony jest od konstrukcji danego produktu.

Jak to działa w praktyce?
Bank albo inny emitent oferujący produkty strukturyzowane dzieli kwotę inwestycji na dwie części.
Jedna z nich ma zagwarantować zwrot zainwestowanego kapitału i jest zazwyczaj inwestowana w obligacje zerokuponowe czyli takie, które są emitowane z dyskontem od ich wartości nominalnej.
Zakładając,że na inwestycje przeznaczyliśmy 100 000 zł z czego 95 000 zł zostało zainwestowane w obligacje zerokuponowe o wartości nominalnej 100 000 zł mamy już zapewnioną gwarancję zwrotu kapitału. Aby produkt strukturyzowany mógł zarobić 5% pozostała część kapitału czyli 5000 zł musi wypracować 100% zysku. Osiąganie tak wysokich stóp zwrotów wiąże się z koniecznością spekulowaniem opcjami. Polega to na tym, że emitent kupując daną opcję zakłada się z drugą stroną transakcji o jakieś zdarzenie np. że index WIG 20 w danym dniu osiągnie poziom X lub kurs USD będzie wynosił Y. Jeśli zakład zostanie wygrany to osiągamy stosunkowo wysoki zysk, jeśli natomiast przewidywania były błędne to kwota przeznaczona na zakup opcji przepada.
Należy też pamiętać, że jeśli odzyskamy 100 % zainwestowanego kapitału to i tak z powodu inflacji jego realna wartość będzie niższa niż w chwili rozpoczęcia inwestycji.

Główną cechą instrumentów pochodnych zwanych inaczej derywatywami jest to, że  ich wartość uzależniona jest od instrumentów bazowych, którymi zwykle są papiery wartościowe, kursy walutowe, indeksy giełdowe, ceny towarów a nawet czynniki atmosferyczne.

Instrumenty pochodne dają inwestorowi możliwość osiągania zysków zarówno, gdy ceny instrumentu bazowego spadają, jak i rosną. Zależy to oczywiście  od tego czy inwestor zajął tzw. pozycję krótką czy długą.

Inwestorzy wykorzystują instrumenty pochodne zarówno do  spekulacji jak i ograniczenia strat spowodowanych spadkiem lub wzrostem ceny instrumentu bazowego.

Instrumenty pochodne, które opierały swoją wartość na spłacie oferowanych kredytów tzw. CDO (z ang. Collateralized Debt Obligation) są uważane za główną przyczynę globalnego kryzysu gospodarczego z 2008 roku.

 

 

Fundusz hedgingowy to szczególny rodzaj funduszu inwestycyjnego, który wykorzystuje skomplikowane strategie inwestycyjne oparte m. in. o tzw. krótką sprzedaż, dźwignię finansową czy też zawieranie transakcji na instrumentach pochodnych.
Inwestowanie w fundusze hedgingowe obarczone jest wysokim ryzykiem inwestycyjnym. Dzięki mechanizmowi tzw. lewarowania fundusz inwestycyjny może zwielokrotnić kwotę realnej inwestycji, co powoduje,że wypracowane zyski mogą być wielokrotnie wyższe, ale również ewentualne straty dużo bardziej dotkliwe.Fundusze tego typu powoływane są zazwyczaj w formie spółek prawa handlowego, w których zarządzający aktywami tego funduszu posiadają swoje udziały. Fundusze te charakteryzują się tym, że ich działalność w porównaniu do funduszy otwartych nie podlega ścisłym regulacjom prawnym.
Początkowo fundusze typu hedge skierowane były do zamożnych klientów instytucjonalnych oraz osób fizycznych dysponujących kapitałem w wysokości min. 1 mln USD. Dzisiaj są one dostępne dla dużą szerszej grupy inwestorów.
Za zarządzanie aktywami fundusze pobierają opłaty stałe oraz zmienne stanowiące średnio 20% wypracowanego przez fundusz zysku.Fundusze mogą też pobierać opłaty za wejście oraz wyjście z inwestycji.

Prudential lokuje środki pochodzące z umów ubezpieczenia na życie i dożycie w With-Profits Sub-Fund , który jest częścią With-Profits Fund, stanowiącego pulę aktywów zarządzanych przez The Prudential Assurance Company Limited z siedzibą w Londynie.

With-Profits  Sub-Fund ( ,,WPSF”) jest częścią funduszu With-Profits Fund („WPF”), w który lokowane są środki klientów  pochodzące z umów ubezpieczenia na życie i dożycie zawieranych przez Oddział Irlandzkiej spółki Prudential International Assurance plc („PIA”).